Invertir en Forex: riesgos, peligros y opinión

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El mercado de divisas, también llamado mercado Forex, es un mercado mundial y descentralizado donde se negocian pares de divisas. 

Se trata de uno de los mercados más activos del mundo en términos de volumen y liquidez, ya que diariamente se negocian en torno a 5 billones de dólares, según el Banco Internacional de Pagos de Basilea (BPI).

Por poner este dato en perspectiva, solo en el mercado Forex se negocia diariamente el mismo volumen que en la bolsa de valores de Nueva York (NYSE) en un mes.

A diferencia de otros mercados, Forex está abierto las 24 horas del día de lunes a viernes, y funciona como un mercado OTC (Over The Counter),  lo que significa que las operaciones son rápidas, baratas, y se completan sin la supervisión de un supervisor.

Su liquidez, su amplio horario de operativa, y la posibilidad de obtener grandes beneficios de una forma más o menos rápida, entre otras muchas cosas, han llamado la atención de numerosos traders que invierten en este mercado, atraídos por sus grandes posibilidades de revalorización.

Pero, ¿qué hay detrás de este mercado? ¿Qué riesgos y peligros hay? 

Os lo explicamos.

💰 Cómo funciona Forex

En Forex se negocian pares de divisas. 

Su cotización se mide en función del valor de una de ellas con respecto a otra que actúa como referencia, que suele ser una divisa fuerte como el dólar americano o el euro, aunque también pueden ser otras menos conocidas de países asiáticos o de Oriente Medio.

Esta cotización se conoce también como tipo de cambio, un concepto que tiene una enorme repercusión no solo en Forex, sino también, y sobre todo, a nivel macroeconómico.

Por ejemplo, cuando hablamos de la cotización del euro, normalmente se compara contra la cotización del dólar. 

FOREX: pares de divisas, cotización EUR/USD

Así, si la cotización del EUR/USD es de 1,17 dólares, significa que el poder de compra de 1 euro equivale a 1,17 dólares o, dicho de otro modo, que 1 euro compra lo mismo que 1,17 dólares. 

A veces, esta cotización se mide de manera indirecta, es decir, USD/EUR. En este caso, se mide el poder de compra en relación con 1 dólar que, en este caso, equivale a 0,86 euros.

En general, la evolución de las divisas, igual que la de otros activos que cotizan en los mercados bursátiles, depende de su oferta y su demanda. 

Es decir, si una divisa tiene mayor demanda en términos relativos con respecto a su divisa de referencia, se apreciará, y si lo que prevalece es su oferta, la divisa se depreciará.

📈 ¿Qué afecta a la cotización de los mercados Forex?

El mercado Forex depende de muchos factores que influyen en el tipo de cambio de las divisas.

➡️ La política monetaria de los bancos centrales

El más importante de ellos depende de la oferta monetaria y, en general, de toda la política monetaria que realizan los bancos centrales

Así, por ejemplo, cuando la Reserva Federal o el Banco Central Europeo deciden bajar los tipos de interés o inyectar más liquidez a la economía, en realidad lo que están haciendo es favorecer el acceso al dinero, y cuanto mayor sea la disponibilidad del mismo, menos valor tendrá. 

Inversión en el mercado de divisas, Forex

En términos de divisas, esto tiene como consecuencia una depreciación del tipo de cambio.

Por el contrario, si la oferta monetaria disminuye o los tipos de interés aumentan, la liquidez se retrae, lo que significa que el valor de la moneda aumenta, es decir, se aprecia.

➡️ La balanza comercial

El tipo de cambio de dos divisas puede también subir o bajar dependiendo del equilibrio en la balanza comercial, es decir, de las importaciones y las exportaciones

En general, cuando la población mundial demanda bienes y servicios producidos por un país, o simplemente viaja a él por su atractivo turístico, demandará la divisa de ese país y, por tanto, la moneda se apreciará.

Este factor también depende del nivel general de precios relativo dentro de un país

Si el valor de la divisa es bajo, el precio de sus bienes y servicios que se producen en el territorio será más reducido en relación con los precios del país. Esto hace que se demanden más, lo que a su vez apreciará su divisa, y así sucesivamente. 

De hecho, la historia económica está llena de ejemplos de países que han devaluado de forma consciente sus divisas con el objetivo de abaratar sus precios relativos, para así hacer más atractiva su producción. 

Cuando esto ocurre en varias zonas al mismo tiempo, se puede producir una guerra de divisas.

➡️ El precio de algunas ‘commodities’

El dólar es considerada la moneda internacional de reserva y, como tal, es la que se utiliza como referencia para la compra de muchas commodities en el mercado internacional.

Influencia del petróleo en el mercado de divisas, Forex

Entre ellas, la más importante es el petróleo, la materia prima por excelencia.

Así, un país que sea dependiente del petróleo, tendrá que demandar dólares e importarlo para satisfacer toda su demanda

Esta circunstancia hace que el valor de su divisa pierda valor, es decir, se deprecie, haciendo que su par de divisas respecto al dólar baje su cotización.  

➡️ Los propios movimientos especulativos de Forex

En cualquier caso, la mayor parte de la cotización de las divisas se explica por los movimientos especulativos del mercado Forex. 

Los especuladores tienden a frecuentar el mercado de divisas debido a las constantes oscilaciones de los tipos de cambio entre las divisas negociadas.

Además, Forex permite realizar transacciones frecuentes gracias a los muchos pares de divisas diferentes que se pueden comprar y vender. 

Todas estas circunstancias hacen que, en la práctica, existan grandes posibilidades de obtener grandes beneficios en un plazo bajo de tiempo pero, al mismo tiempo, comporta grandes riesgos

💵 Cómo se invierte en Forex

Invertir en Forex no difiere mucho de la forma en la que se opera con otros activos

Tan solo es necesario abrir una cuenta con un bróker online, que se encargará de ejecutar las operaciones de compra o venta de divisas cuando lo solicites, y siempre a cambio de una comisión.

Como ya hemos apuntado, en Forex se invierte en las divisas por pares, por ejemplo, EUR/USD, UDS/JPY, EUR/GBP, etc. 

⚠️ Riesgos y peligros de invertir en Forex: por qué no deberías invertir en divisas si no tienes suficiente conocimiento

Conseguir obtener buenos resultados en Forex no es una tarea sencilla. 

Tiene asociados una serie de riesgos que es conveniente conocer antes de realizar la operativa con divisas.

1️⃣ Un mercado difícilmente analizable

Como hemos visto, en el mercado de divisas Forex entran en juego muchos factores, la mayoría de los cuales quedan lejos del control de la comunidad inversora. 

El gran número de participantes en el mercado hace que, en la práctica, Forex sea difícilmente manipulable incluso por grandes grupos de inversión. 

Quizá solo los bancos centrales sean capaces de influir en su precio.

Controlar todas las variables que influyen en la cotización de los pares de divisas es una tarea prácticamente imposible, ni siquiera para los grandes inversores.

2️⃣ No es un mercado regulado

Dado que Forex es un mercado global y que opera las 24 horas del día, no hay ningún organismo supervisor que lo regule, ni la CNMV en España, ni la SEC en Estados Unidos, ni ningún otro regulador en el mundo. 

Es una suerte de mercado OTC donde las operaciones se realizan fuera del circuito financiero, de manera que nadie te protege. Esta circunstancia da lugar a una gran cantidad de fraudes en los que no estás protegido.

Hay que advertir que el hecho de que Forex no esté regulado, no significa en sí mismo que los brókers a través de los cuales se puede operar en este mercado no estén regulados. 

En caso de que tengamos dudas sobre la capacidad de operativa de un bróker, siempre podemos revisar si esta entidad está autorizada o no por la CNMV.

En caso de no estarlo, sería conveniente detectar si es o no un chiringuito financiero, algo que deberíamos evitar a toda costa.

3️⃣ El apalancamiento financiero

Muchos brókers permiten el apalancamiento en operaciones de compra y venta de divisas. Este tipo de operación suele estar disponible en muchos productos de inversión, como los CFDs, pero no deja de ser en sí mismo un riesgo al operar también en Forex.

El apalancamiento financiero es una operación que permite utilizar la deuda para operar en los mercados, y permite poder obtener una rentabilidad mucho mayor que utilizando únicamente recursos propios pero, al mismo tiempo, multiplica el riesgo de la inversión, especialmente si se pierde mucho dinero.

En el caso de Forex, el apalancamiento comporta un riesgo añadido, ya que los brókers permiten un apalancamiento de hasta 30 veces para los pares de divisa más populares: Euro/Dólar, Dólar/Yen, Libra/Dólar y Dólar/Franco suizo, y de hasta 20 veces en pares de divisas menos destacadas (como EUR/NZD). 

En cualquier caso, este apalancamiento depende de las condiciones de cada bróker.

4️⃣ El gran mercado del ‘trading’ a nivel mundial

Si hubiese que mencionar cuál es el gran mercado del trading a nivel mundial, este no es otro que el Forex.

Trading mercado de divisas

El hecho de que esté abierto durante las 24 horas del día hace que muchos inversores no tengan que operar en el horario de la operativa, que generalmente puede coincidir con sus horarios laborales.

Tal y como ocurre en cualquier otro mercado de trading, Forex está sujeto a movimientos constantes de mercado y cada orden comienza ligeramente en negativo debido al spread (la diferencia entre el precio de compra y de venta). 

Por esta razón, y también debido a las comisiones, no es de extrañar que la mayoría de operaciones sean perdedoras, incluso aunque su evolución de la inversión haya sido positiva

5️⃣ Volatilidad

El mercado de divisas se caracteriza por ser el mercado volátil por excelencia, ya que la cotización de los pares de divisas es susceptible a una gran variedad de factores que afectan a la cotización de los pares de divisas.

Y si bien la volatilidad es una oportunidad de obtener beneficios más elevados, también comporta un riesgo.

Eso sí, esta volatilidad dependerá de los diferentes pares de divisas en los que se puede invertir. 

Así, algunos como el EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD y USD/CHF generalmente poseen menos volatilidad en comparación con pares emergentes como el USD/ZAR, USD/MXN y el USD/BRL. 

Normalmente, cuanto más líquido sea el par de divisas negociado, menor será su volatilidad.

📌 ¿Es recomendable invertir en Forex?

Ganar dinero en los mercados bursátiles es posible. 

Otra cosa es que sea fácil. 

Y Forex no iba a ser una excepción.

Como cualquier trading en los mercados financieros, Forex exige mucho tiempo, dedicación y conocimiento. 

Unas habilidades y herramientas que en este mercado cobran especial importancia por sus especiales características, pero que no todo el mundo dispone.

De hecho, numerosos estudios han llegado a la conclusión de que el grueso de los participantes en este mercado pierden dinero, un porcentaje que supera el 90% de forma amplia. 

Una cuota de fracaso altísima y que pone de manifiesto la dificultad de obtener rentabilidades en este mercado.

En general, debido a su altísima complejidad, tan solo deberían invertir en Forex aquellos inversores que tengan los siguientes conocimientos o habilidades:

  • Tengan suficiente conocimiento financiero para conocer todas las vicisitudes que afecten a la cotización de un par de divisas.
  • Entiendan y comprendan el concepto de apalancamiento y, sobre todo, los riesgos y peligros que comporta.
  • Conozcan las características de los mercados no regulados, y que pueden ser objeto de fraude.
  • Sepan que es bastante probable que muchas de sus operaciones sean deficitarias, y que muy probablemente se vaya a perder dinero. 

⚠️ En otras palabras, NO es una inversión adecuada para la gran mayoría de personas. Si te han atraído con un anuncio o curso de forex vendiéndote que es fácil hacerte rico, olvídate. Vas a perder dinero casi seguro.

🏆 ¿Cuáles son las principales alternativas a Forex?

Forex es uno de los mercados más promocionados y publicitados en Internet. 

De hecho, muchos brókers prometen suculentas recompensas al operar en el mercado de divisas. 

Inversión en el mercado de divisas, Forex

Sin embargo, hay que entender que la mayoría de ellos cargan intereses por el apalancamiento y, además, cobran comisiones por la posibilidad de operar en sus plataformas, tanto explícitas, como las comisiones por la compra y la venta de un par de divisas, como implícitas, por el spread, medido como la diferencia entre el bid (precio de compra) y el ask (precio de venta). 

Por eso, y salvo que seas una voz súper experta en trading, algo que muy pocas personas pueden decir, nuestro consejo es que evites en la medida de lo posible operar en Forex, y mucho menos apalancarse.

Las alternativas a este mercado son instrumentos más pensados para pequeños inversores.

En este sentido, invertir a través de fondos indexados, roboadvisors, préstamos P2P o planes de pensiones indexados, por citar alternativas conocidas y de confianza, es mucho más recomendable y podría traerte grandes resultados en el largo plazo (aunque también conllevan riesgo). 

Es tarea prácticamente imposible obtener buenos resultados de forma consistente y en períodos cortos de tiempo y, por eso, posiblemente Forex no sea para ti.

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Aurelio Jiménez, Economista

Aurelio Jiménez es Economista, lleva más de una década como profesor de Economía, además de ser copywritter especializado en temas financieros. En su larga trayectoria como economista y divulgador financiero ha escrito para entidades como BBVA, Rankia y El Blog Salmón, entre muchas otras. En total ha escrito más de 3.000 artículos, la mayoría sobre temas de economía, ahorro e inversión. Linkedin

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