España nunca se ha caracterizado por ser un país de inversores.
A pesar del reciente trasvase de fondos desde los depósitos a plazo fijo a los fondos de inversión, aún sigue quedando mucho dinero en instrumentos financieros que no proporcionan ningún tipo de interés o, peor aún, guardado en casa.
Según datos de Inverco, los hogares españoles tenían más de 1.000.000 millones de euros en depósitos a plazo fijo y cuentas corrientes en el tercer trimestre de 2021.
Mientras tanto, los fondos de inversión gestionaban 254.000 millones de euros aproximadamente, según el mismo informe. Es decir, casi cuatro veces menos a pesar de que tener el dinero en depósitos es, en los últimos años, sinónimo de pérdida de poder adquisitivo.
Las excusas para no invertir son casi siempre las mismas. Muchas personas afirman que la inversión es muy difícil y arriesgada y otros, por su parte, no saben ni por dónde empezar.
Sin embargo, guardar nuestros ahorros debajo del colchón o en instrumentos que dan una rentabilidad ínfima es, de alguna manera, una decisión que puede poner en jaque nuestras finanzas personales.
Así que, si eres de los que creen que invertir es difícil o conlleva mucho riesgo, no te preocupes. En este artículo te dejamos una guía completa para dummies sobre cómo y dónde invertir.
Después de leerla verás el mundo de inversión con otros ojos.
Vamos a ello.
Contenidos
¿Por qué invertir?
Si piensas que puedes hacerte rico en muy poco tiempo invirtiendo, estás cometiendo un grave error. Deberías huir de los gurús que prometen grandes rentabilidades con poco riesgo y en poco tiempo.
Las razones por las que deberías invertir van mucho más allá que la de hacerte rico. De hecho, este no debería ser el principal objetivo, al menos a corto plazo.
La inflación
Es, sin duda, la razón número uno para empezar a invertir.
A lo largo de la historia, se han sucedido los episodios de inflación e hiperinflación en muchos países y contextos muy diferentes entre sí, algunos de los cuales han socavado los ahorros de todos los ciudadanos de un país.
Y a pesar de que no parece que esto pueda repetirse en Europa, o al menos a corto plazo, lo cierto es que incluso un nivel bajo de inflación acaba mermando nuestro dinero en el largo plazo.
Tomemos el objetivo de inflación del Banco Central Europeo, fijado en el 2%.
Parece un nivel de precios que no debería asustarnos, ¿verdad? Al fin y al cabo, nuestro dinero tan solo está perdiendo un 2% anual de su valor. Todo está (o debería estar bajo control).
Sin embargo, a largo plazo, el impacto sobre nuestro dinero es mucho más apreciable. A diez años, los precios habrán aumentado un 22%; a 20 años, casi un 50%; y a 30 años, un nada despreciable 82%.
Es decir, un coche con un precio de 10.000 € en la actualidad, pasará a costar 12.200 € dentro de 10 años; 15.000 € dentro de 20 años y casi el doble, 18.200 € dentro de 30 años.
Vaya.
Dicho de otro modo, nuestro dinero habrá perdido un 18% de su valor a 10 años, un 35% a 20 años y un 46% a 30 años.
Casi nada.
Para paliar los graves problemas que la inflación genera sobre nuestros ahorros, es importante invertir en productos que generen una rentabilidad por encima de este aumento de precios.
Si hacemos esto, al menos, seremos capaces de mantener el poder adquisitivo a largo plazo y conseguiremos que nuestro dinero no pierda valor con el tiempo.
El interés compuesto
Cuenta la leyenda que Albert Einstein definió el interés compuesto como la fuerza más poderosa de la naturaleza.
Cierto o no, la frase no va demasiado mal encaminada.
El interés compuesto alude a la capacidad de una inversión para que los intereses generados se integren dentro del capital principal y así generar mayores rentabilidades.
De esta manera, la rentabilidad de la inversión crece de forma exponencial, y no aritmética, lo que incrementa de forma significativa nuestro patrimonio a lo largo de los años.
Con un ejemplo todo es más sencillo.
Imaginemos una inversión de 10.000 € con un 5% de rentabilidad anualizada.
El primer año, nuestro capital se habrá convertido en 10.500 €. El segundo, sin embargo, el interés ya no se calculará sobre los 10.000 € iniciales, sino sobre 10.500 € del segundo año, de manera que al finalizar este periodo, nuestro capital pasará a valer 11.025 €, habiendo ganado 525 € el segundo año, y así sucesivamente:
| Año | Capital | Rentab. anual | Intereses |
| 1 | 10.500 € | 5% | 500 € |
| 2 | 11.025 € | 5% | 525 € |
| 3 | 11.576 € | 5% | 551 € |
| 5 | 12.763 € | 5% | 608€ |
| 10 | 16.289 € | 5% | 776€ |
| 20 | 26.533 € | 5% | 1.264 € |
| 30 | 43.220€ | 5% | 2.058 € |
| 40 | 70.400 € | 5% | 3.352 € |
| 50 | 114.674 € | 5% | 5.461 € |
A más años, más capital y más intereses.
El efecto bola de nieve del interés compuesto es más apreciable a largo plazo. En un horizonte temporal razonable, incluso empezando con cantidades pequeñas, el capital se incrementa de forma significativa y la rentabilidad va creciendo cada año más.
Las alternativas no son muy esperanzadoras
No es ningún secreto: en temas financieros, los españoles somos conservadores por naturaleza.
En general, no queremos escuchar la palabra riesgo en ninguna de nuestras decisiones, y mucho menos cuando lo que está en juego es nuestro dinero.
Sin embargo, de lo que no cabe duda es que quién quiera rentabilidad va a tener que asumir, sí o sí, un cierto riesgo.
Llámese deuda pública, depósitos bancarios, cuentas remuneradas… En años de intereses negativos, las alternativas a invertir son productos de baja rentabilidad, muchos de los cuales, además, nos obligan a tener paralizado nuestro dinero durante unos meses o años.
¿Dónde invertir?
La mayoría de personas piensan que invertir consiste en comprar acciones de grandes empresas españolas, como Telefónica o el Banco Santander, y esperar a que su precio suba para poder venderlas.
Yo a eso lo llamo especular.
Si lo piensas friamente, es una estrategia extraordinariamente arriesgada.
Por un lado, porque estamos comprando valores consolidados que no solo no nos van a proporcionar una rentabilidad razonable sino que, además, pueden hacernos perder dinero; y, por otro, porque nuestra inversión acaba siendo demasiado dependiente de una única clase de activo, en este caso, acciones de empresas españolas, lo cual nos expone a un riesgo adicional.
No parece un buen plan.
Por eso, los expertos recomiendan diversificar lo máximo posible la inversión comprando diferentes clases de activos de distintas zonas geográficas y de diferentes sectores de actividad.
El problema es que esta alternativa es, en cierto modo, difícil de llevar a la práctica, al menos mediante la compraventa directa de acciones.
Comprar acciones de empresas individuales de diferentes áreas geográficas y sectores puede ser demasiado caro y, además, las comisiones que tendríamos que asumir por ello terminarían por socavar la rentabilidad de la inversión.
Entonces, ¿cuál es la alternativa? Utilizar instrumentos de inversión pensados para este fin, entre los cuales destacan los fondos de inversión.
Los fondos de inversión son productos que reúnen el capital de muchos inversores (llamados partícipes) con el objetivo de obtener un beneficio para todos ellos con una adecuada diversificación del riesgo.
Las ventajas de un fondo de inversión
Las ventajas de este tipo de instrumentos en comparación con otras alternativas son evidentes:
1# Diversificación
Con un único producto consigues distribuir tu patrimonio entre diferentes clases de activos, zonas geográficas y sectores. De este modo, el riesgo queda minimizado, y todo ello con un capital y unas comisiones ajustadas a nuestras posibilidades.
2# Gestión profesional
Existe un equipo gestor que se encarga de distribuir el patrimonio del fondo entre diferentes activos que se ajustan a la política del fondo.
3# Eficiencia en costes
Al aprovechar las economías de escala, las comisiones son más reducidas. El fondo incurre en menos costes al operar en los mercados financieros.
4# Ajustados a todos los perfiles de riesgo
No existe una única tipología del fondo. Al contrario; existen casi tantos fondos como inversores diferentes, desde los más conservadores hasta los que tienen una menor aversión al riesgo.
5# Fáciles de encontrar y operar
En la actualidad, casi cualquier entidad financiera tiene en su oferta de productos fondos de inversión. Además, en los últimos años, multitud de plataformas los incluyen dentro de sus estrategias, como los roboadvisors.
6# Fiscalidad
Al contrario que otras alternativas, como las acciones o los depósitos a plazo fijo, los fondos de inversión tienen una fiscalidad muy ventajosa, especialmente en todo lo que tiene que ver con los traspasos entre ellos.
Podemos traspasar parte o la totalidad de la inversión de un fondo a otro sin peaje fiscal, lo que nos permite beneficiarnos al máximo posible del aplazamiento fiscal.
¿Cuáles son los mejores fondos de inversión?
Contestar bien a esta pregunta es como descubrir el Santo Grial: una aventura casi imposible.
¿Qué entendemos por mejor?
Por ejemplo, entender por mejor aquel que proporcione una mejor rentabilidad sería un error.
Primero, porque rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras y, segundo, porque fijarse únicamente en las rentabilidades es obviar otros factores igualmente importantes, como su volatilidad o su diversificación.
Pero, sobre todo, fijarse únicamente en la rentabilidad es no tener en cuenta los costes del fondo, un aspecto fundamental que reduce de manera sensible el rendimiento obtenido.
Por eso es tan importante considerar las comisiones del fondo antes de decantarse por uno de ellos. Normalmente, las más importantes son la comisión de gestión y la depositaría, aunque no son las únicas.
Para poder comparar entre fondos, es importante fijarse en el Total Expenses Ratio (TER) o el Ongoing Charge (OGC), que representan la totalidad de costes del fondo.
Y es que la rentabilidad puede cambiar de un año para otro; puede que un activo o una zona geográfica se comporte mejor este ejercicio que el anterior, igual que su volatilidad. Pero las comisiones son el único elemento que sabemos de antemano cómo se va a comportar.
Y en esto, los fondos indexados y la gestión pasiva no tienen rival.
¿Qué son los fondos indexados?
Los fondos indexados, también llamados fondos índice o fondos de gestión pasiva, son fondos de inversión que intentan replicar exactamente lo que hace un índice bursátil.
A diferencia de la gestión activa, donde el gestor trata de seleccionar aquellos valores que cree que se van a comportar mejor, la gestión pasiva consiste simplemente en replicar en cartera los activos que componen un índice determinado con el objetivo de obtener la misma rentabilidad que la del índice, ni más ni menos.
Por eso pueden ofrecer costes mucho más competitivos que los fondos de gestión activa; porque no hay un trabajo de campo detrás que justifique unas comisiones más elevadas.
Y seguro que ahora estás pensando: “si pago menos, es porque el producto es peor”, ¿verdad?
Pues nada más lejos de la realidad.
De acuerdo a los estudios, la grandísima mayoría de fondos de gestión activa no logra superar los indices de referencia a largo plazo (10 años).
Es más, aquí en España numerosos estudios afirman que más del 80% de los fondos de gestión activa no supera al IBEX 35 a largo plazo.
Parece increíble, pero lo cierto es que en los fondos índice se conjugan todos los factores que podríamos asumir como válidos para cualquier fondo que quiera catalogarse como el mejor:
- Bajas comisiones.
- Una rentabilidad muy por encima que la que ofrece cualquier otro fondo.
- Una diversificación difícil de superar.
- Y una cartera muy ajustada al riesgo del partícipe.
Para nosotros, no hay duda: los fondos indexados son la alternativa más interesante para cualquier inversor que está empezando (y, cómo no, también para quien lleve mucho tiempo con ello).
¿Cómo invertir en gestión pasiva?
Con todas estas ventajas, seguro que estás pensando: ¿y por qué nadie me los había recomendado antes?
Pues tiene su lógica: los bancos no quieren que sepas que existen, básicamente, porque no pueden obtener un beneficio por ellos.
De hecho, nuestro país se encuentra lejos de otros países de nuestro entorno en penetración de fondos índice.
En Estados Unidos, la gestión pasiva ya supone más del 50% del total, mientras que en Europa es del 30% y en España se estima que es muy inferior (artículo).
Por eso es tan difícil encontrarlos en nuestro país y, por eso, ningún gestor que quiera llevar el pan a su casa va a intentar convencerte de que tienes que apostar por ellos.
A día de hoy, hay pocas entidades que ofrezcan fondos índice, pero como bien reza el dicho: Yo no creo en las meigas, pero haberlas haylas.
De hecho, hay dos opciones para invertir en fondos índice en España: invertir por tu cuenta a través de broker o hacerlo mediante los roboadvisors.
Cómo invertir en fondos índice con roboadvisors
La primera opción para principiantes son los roboadvisors, también conocidos como gestores automatizados de inversiones o asesores automatizados.
Son empresas que se encargan de automatizar al máximo posible la inversión de inversores minoristas, utilizando en la mayoría de los casos fondos de inversión indexados de clase institucional, es decir, con las comisiones más bajas del mercado.
Hace unos años que aterrizaron en España pero rápidamente se han convertido en una alternativa muy a tener en cuenta.
Su seguridad, transparencia y, sobre todo, bajos costes, son motivos muy a tener en cuenta para confiar en ellos.
A través de un sencillo test de entrada, los roboadvisors determinan el nivel de riesgo del usuario y recomiendan la cartera tipo que mejor se ajusta a su perfil, utilizando para ello fondos de inversión de elevado prestigio internacional, muchos de los cuales estarían fuera del alcance de cualquier pequeño inversor si operase por su cuenta y riesgo.
A partir de ese momento, solo tienes que preocuparte de ver crecer tu capital. Nada más sencillo.
→ En este enlace puedes encontrar toda la información sobre los principales roboadvisors que en la actualidad operan en nuestro país.
Cómo invertir por tu cuenta a través de un bróker
La otra opción para invertir con fondos índice es hacerlo a través de los broker que ofrecen este tipo de productos.
La diferencia con los roboadvisors es que somos nosotros, como inversores, quienes debemos elegir los fondos de inversión que mejor se ajusten a nuestro perfil de entre la oferta existente y quienes debemos llevar a cabo el resto de ajustes sobre nuestra cartera como, por ejemplo, los rebalanceos periódicos.
Por contra, esta alternativa suele ser más barata que la de los roboadvisors, pues tenemos que hacerlo todo nosotros de forma manual, y esto abarata un poco más los costes.
Hasta hace poco tiempo, las condiciones para invertir en fondos índice estaban lejos de lo que podía permitirse cualquier inversor minoritario, pero con la generalización de la gestión pasiva, especialmente al otro lado del Atlántico, la oferta de estos productos es cada vez mayor, y cabe esperar que se amplíen las posibilidades en un futuro cercano.
→ En España hay varios bróker que ofrecen fondos indexados. En este post puedes ver sus características y comprobar sus diferencias.
Consejos finales antes de invertir
Lo anterior es solo una pequeña introducción de todo lo que debes tener en cuenta antes de empezar a invertir, especialmente si es la primera vez que lo haces.
Pero hay algunas recomendaciones adicionales que no queríamos pasar por alto.
➡️ El mercado son continuas subidas y bajadas
Hay que ser conscientes de que la inversión es un camino a largo plazo en el que no todo es color de rosas.
A lo largo de todo este proceso, el mercado va a subir, pero también va a bajar, y lo más probable es que en momentos puntuales tengamos que asumir grandes pérdidas en nuestra cartera.
Ante estas circunstancias, lo importante es no perder la paciencia y no dejarse llevar ni por las masas ni por nuestras emociones.
De hecho, si tienes un corazón de hierro, una caída brusca del mercado es el momento idóneo para comprar, y no para vender.
Recuerda que hemos vivido uno de los siglos más convulsos de la historia y, aun así, el balance del mercado ha sido positivo.
Y no hay razones para pensar que será diferente en el futuro. Lo importante es pensar en el largo plazo y ver las caídas como una oportunidad para invertir más dinero.
➡️ Lo más importante son las comisiones
Lo hemos repetido varias veces, pero quizá no sean suficientes.
Si queremos conseguir una buena rentabilidad neta, es fundamental elegir productos con los menores costes posibles.
No somos conscientes de la cantidad de patrimonio perdido por culpa de las comisiones.
Y es que, al restarse directamente del valor liquidativo del fondo, no percibimos cuánto erosiona nuestro capital.
De hecho, la diferencia entre un fondo de inversión con un 2% de TER con respecto a otro que tenga un 0,50% pueden ser, fácilmente, un 25% menos de rentabilidad acumulada. Ahí es nada.
➡️ Hay que informarse bien antes de invertir
Seguro que no confiarías en ti mismo para medicarte, o en otra persona sin conocimientos de fontanería para que te arreglase el grifo de tu casa, ¿verdad?
Entonces, ¿por qué sí lo haces con algo tan importante como es tu dinero?
Lo importante en estos casos es buscar todas las fuentes de información posibles, preguntar a expertos y contratar ayuda profesional, llámese asesor financiero o gestor automatizado, si es necesario.
De lo contrario, estamos exponiéndonos a un riesgo que podría ser fatal para nuestras finanzas.
Desde Hola inversión esperamos que esta guía de inversión te sirva como base para empezar esta larga carrera, que debería acompañarte buena parte de tu vida.
Buenos dias, creo que hay todavia mucha niebla sobre la garantia del dinero segun si se mantiene en cuenta corriente, en cuenta deposito o invertido en fondos, acciònes u otros productos a travez comercializadoras que no sean nuestro banco. Considero equivocado decir que hasta 100.000€ estamos todos cubiertos sin especificar cuala es la estidad responsable, segun cada uno de los casos anteriores. En las inversiones por ej. me consta que en caso de quievra de una empresa de la que el cliente tenga acciones la controversia estarìa entre cliente y esa misma empresa e ya no con la depositaria de su cartera. Me gustarìa un poco mas de claridad sobre el tema. Muchas gracias
Hola Giovanni, el fondo de garantía aplica únicamente para cubrir irregularidades de las entidades de custodia y depositarias de tu dinero e inversiones. Otro tema es si compras acciones de una empresa y esta quiebra, entonces no hay ninguna garantía posible.
Un saludo!
Hola!! Guillem.
Primero felicitaciones por la web. Una gran ayuda.
Tengo ganas de invertir algo de dinero 1500 más o menos, y tenia pensado utilizar Crowdfunding o Robo advisors. My problema principal es que vivo en el Principado de Andorra, los bancos cobran por hacer transferencias internacionales. El mío son 10 euros mientras no pases los 3000 euros por trasferencia. Oí en día ay puedes hacer trasferencias con sistemas similares a pay pal o similares. Seguro que es mas barato.
qué crees que mejor me iría mejor?
E mirado alguno Robo advisors y veo que solo tiene pueden invertir gente residente en España, y algunos no. pude ser que por vivir en Andorra me pueden dar problemas?
y por ultimo Crowdfunding, se cuenta como haver invertido en borsa al momento de hacer la declaración?
Muchas gracias por todo
Hola Joan, lo mejor es preguntar directamente al robo-advisor para que te cuenten si puedes o no abrir cuenta con ellos. El tema de los impuestos, sería más recomendable contactar con algún asesor fiscal en Andorra que pudiera asesorarte con conocimiento de causa.
Hola buenas tardes , enhorabuena por el blog, es bueno y conciso. Me gustaría plantearos una cuestión general. En mi caso no amortizo hipoteca más allá de la cantidad maxima a desgravar (el 15%). Dado que casi no pago intereses, no amortizo nada y ahorro. Del total de ahorros, me podría permitir cancelar la hipoteca, pero no lo considero una buena opción. Prefiero invertir. 1) Plan PIAS 5% del ahorro y una cuota mensual. 2) Indexa capital Fondo aproximadamente 30% del capital ahorrado. 3) El restante , un 65%, lo tento en el banco ( que no dan casi nada). Me preocupa el dinero en el banco ya que pierde valor, que me aconsejais. Gracias de antemano.
Hola Damian, muchas gracias por tu comentario. A mí también me preocuparía tener tanto dinero en el banco, en tu caso personalmente aportaría más a Index Capital ya que es la opción de las dos que comentas con menos comisiones, aunque es una opinión personal. Un saludo!
Buenos dias o buenas tardes Aurelio.
Primero de todo, muchísimas gracias por tanta información de calidad.
Una pregunta sobre herencia de un fondo de inversión. En caso de fallecimiento del titular, por herencia pasa directamente a su hijo ?.
Habria que venderlo para que ese hijo fuese de nuevo el titular de ese fondo o directamente pasaria a él?
Gracias.
Hola Víctor, existe la plusvalía del muerto que hace que todas las ganancias pasadas quedan exentas de tributar, por lo que solo tributa el valor total del fondo que entra dentro de la masa hereditaria como el resto del patrimonio.
Un saludo!
El interés compuesto se aplica tb en rentabilidades negativas?
Hola Alvaro, en principio no ya que en el caso opuesto el monto restante es cada vez menor y el mismo % termina suponiendo una cantidad en absoluto cada vez más pequeña.
Hola Guillem:
No entendí la respuesta ¿quieres decir que tu patrimonio se deteriora pero a menor ritmo de lo que se incrementa cuando el interés o rentabilidad son positivos?
Un saludo
Hola,
Me gustaría tener una guía de cómo distribuir el ahorro, es decir, cuánto dejar en liquidez? Cuánto en medio plazo? Cuánto en largo?
Además cuánto deberíamos ahorrar de nuestro salario? Cuánto deberían ser como máximo los gastos?…
Existe algo así? Una especie de manual?
Gracias
Hola Alicia, son preguntas muy comunes que por desgracia no siempre tienen una única respuesta.
– Cuánto dejar en liquidez: como mínimo el fondo de emergencia (3-6 meses de gastos por norma general), a partir de ahí lo que necesites para sentirte cómoda.
– Cuánto invertir a medio plazo y cuanto a largo: dependerá de tus objetivos a medio y largo plazo. En función de tus necesidades futuras de capital deberás tener más o menos en cada plazo. Por ejemplo, muchas personas no tienen un objetivo claro a medio plazo por lo que únicamente invierten a largo.
– Cuánto ahorrar de tu salario: todo lo que puedas sin afectar a tu calidad de vida ni que parezca un sacrifico. Es encontrar un equilibrio entre presente y futuro. No hay un límite mínimo, pero intentaría ahorrar más del 20% mensual si puedes.
Hola, si por ejemplo invierto en fondo de inversión que entre los activos hay acciones con dividendo, ¿los dividendos que reparten esas empresas pasan a formar parte del capital del fondo o sería dinero líquido que tendría en mi cuenta? De todas formas, en cualquier momento puedo retirar dinero de un fondo de inversión y que me retengan el tramo correspondiente de las plusvalás, correcto?
Hola Rubén, la mayoría de fondos son de acumulación, es decir, reinvierten los dividendos de las acciones que forman parte de ese fondo. Esto permite poner en práctica el interés compuesto y evitar pagar impuestos por el reparto de dividendos en ese momento. Los fondos que reparten dividendos periódicamente se llaman de distribución, y esos sí te ingresas los dividendos en la cuenta.
Hola Aurelio,
Mi duda es, siempre que se invierte en fondos de inversión indexados, ¿las ganancias vendrán cuando la bolsa suba? Es decir, siempre replicará posiciones » largas»? En el caso de que se optara por la gestión activa, ¿se aplica el mismo criterio?
Gracias, un saludo.
Hola Rubé, así es. A grandes rasgos, los fondos indexados replican los movimientos del mercado igual que la mayoría de fondos de gestión activos, aunque estos últimos suelen tener un menor grado de diversificación, al seleccionar manualmente los activos a invertir.
Un saludo.
Hola Aurelio yo inverti ya con bróker y la verdad no gane nada perdí todo loque inverti
Hola Luis, nosotros apostamos por la inversión indexada más que por la compra individual de acciones. Te añado algunos artículos que pueden ser de tú interés:
Los mejores brókers para invertir en fondos indexados en España
Fondos Indexados en España: Guía para tener una cartera de Inversión Pasiva
Robo advisors: Comparativa para elegir el mejor en España
Hola Aurelio,
necesitaría tiene el excel de la formula del interés compuesto con aportaciones extraordinarias.
Si lo tuvieras, me lo podrías por favor, enviar o comentar?
te lo agradezco mucho.-
Santi
Hola Santiago,
¿Has probado nuestra calculadora de interés compuesto? Ahí puedes hacer tus pruebas y en ese mismo artículo tienes todas las formulas que se utilizan para el cálculo.
Espero que te sirva.
Un saludo!