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Baelo Patrimonio vs Indexa Capital: Comparativa

Dos de las alternativas más populares entre aquellos que quieren invertir en fondos indexados son Baelo Patrimonio e Indexa Capital. En este artículo comparamos a en detalle ambas opciones.

Antes de nada debes saber que se trata de productos que no tienen mucho que ver.

Mientras Baelo Patrimonio es un fondo de inversión que tiene un gestor detrás, Indexa Capital es un gestor automatizado de inversiones (más conocidos como roboadvisors) que invierte tus ahorros de forma automática. Sus carteras las crea Unai Ansejo como gestor y los miembros del comité asesor de inversiones, mientras que la operativa está automatizada para reducir costes y evitar errores.

En esta comparativa vamos a ver todos los detalles de ambas opciones, para que puedas tener toda la información y así saber cuál es la opción que mejor se ajusta a tus características.

📌 Cómo invertir en fondos con Indexa Capital

Indexa Capital es el roboadvisor líder en España. Gestiona más de 408 millones de euros y cuenta con más de 17.000 clientes, con un crecimiento espectacular en los últimos años.

Logotipo del roboadvisor Indexa Capital

Indexa Capital no es un bróker ni un fondo al uso. En realidad, es un gestor automatizado de inversiones. 

Nosotros solo tenemos que hacer un test para conocer nuestro perfil, aportar nuestro dinero a una cuenta abierta en Inversis e Indexa se encarga de crear y rebalancear la cartera en función del perfil del cliente.

Ejemplo de resultado del test de Indexa Capital

Todo ello de forma sencilla y automática. Nosotros no tenemos que preocuparnos por nada.

💼 Productos de Indexa Capital

En la actualidad, Indexa Capital dispone de tres modalidades de inversión:

  • Cartera de fondos de inversión indexados, automatizada, diversificada globalmente y adaptada al perfil de cada inversor.
  • Planes de pensiones compuestos por carteras automatizadas de ETF y adaptadas al perfil de cada inversor.
  • EPSV, que son carteras similares a los planes de pensiones pero con una serie de particularidades. Solo están disponible para residentes fiscales del País Vasco. 

Además, la plataforma lanzó recientemente su primer seguro de vida gracias a una colaboración con Caser Seguros. 

🌏 Estrategia de inversión de Indexa Capital

La estrategia de inversión de Indexa Capital se basa en un portfolio de productos de inversión indexados y diversificados a nivel global. 

Tanto para la cartera de fondos como para los planes de pensiones y EPSV se invierte a través de algunas de las gestoras más grandes del mundo, como Vanguard, Pictet, Blackrock, Amundi y Lyxor.

Todas ellas con gran prestigio internacional y con un volumen de capital gestionado de miles de millones de euros.

💳 Comisiones de Indexa Capital

Las comisiones de Indexa Capital dependen del tipo de producto contratado y, en el caso de las carteras de fondos de inversión, también del patrimonio del partícipe.

 Cartera Fondos InversiónPlan de PensionesEPSV
(sólo País Vasco)
Costes activos inversión0,13 %0,11 %0,11 %
Comisión de gestión0,15 - 0,45 %*0,40 %0,40 %
Comisión de depositaría /custodia0,07 - 0,18 %*0,07 %0,07 %
Otros costes-0,12 %0,12 %
TOTAL0,35 - 0,76 %0,70 %0,70 %

Tanto la comisión de gestión como la de depositaría de las carteras de fondos varían en función de la cantidad invertida, de la siguiente manera:

CantidadComisión de gestiónComisión de depositaríaCoste activosTotal
Menos de 10.000€0,45%0,18%0,13%0,76%
10.000 € - 100.000 €0,43%0,18%0,13%0,74%
100.000 € - 500.000 €0,40%0,18%0,13%0,71%
500.000 € - 1.000.000 €0,30%0,18%0,13%0,61%
1.000.000 € - 5.000.000 €0,25%0,07%0,13%0,45%
Más de 5.000.000 €0,15%0,07%0,13%0,35%

Según los cálculos de Indexa Capital, sus comisiones son hasta un 82% menores que las de un fondo de inversión convencional. Además, gracias a su programa de invitaciones, los primeros 10.000 € se gestionan de forma gratuita si utilizas un enlace de invitación como este.

📈 Rentabilidad de Indexa Capital

La rentabilidad de Indexa Capital depende del perfil de riesgo del inversor. 

En el siguiente gráfico se muestra la rentabilidad de todas las carteras de fondos de inversión y de planes de pensiones de Indexa Capital. El gráfico es dinámico, de modo que podrás modificar los distintos parámetros a mostrar para conocer la rentabilidad de Indexa en detalle:

Datos mostrados: Evolución de la cartera 6 para una inversión de 10 mil a 100 mil € desde el 31/12/2015 hasta el 08/12/2019.

Rentabilidad

Indexa CapitalBenchmark *

Para este periodo, la volatilidad de Indexa Capital ha sido del .

Tal y como se puede apreciar en el gráfico, las rentabilidades obtenidas por Indexa Capital son muy buenas

Todas las carteras han conseguido superar ampliamente al benchmark, y las rentabilidades han conseguido superar al 97% de los fondos de la misma categoría en los 4 años después de su lanzamiento (periodo 2016 – 2019).

🔐 ¿Es seguro invertir con Indexa Capital?

Indexa Capital no es ningún chiringuito financiero del que debas estar preocupado. Es una gestora de inversiones debidamente inscrita en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Además, el dinero estará depositado en Inversis Banco a tu nombre. Esta entidad financiera está supervisada por el Banco de España, e inscrita en el FOGAIN, de manera que tu capital está protegido en caso de quiebra hasta 100.000 €.

Por tanto, Indexa Capital es una entidad fiable.

✅ Ventajas e inconvenientes de invertir a través de Indexa Capital

La principal ventaja de Indexa Capital respecto a otras alternativas de inversión es poder ofrecer comisiones más bajas a sus clientes que el resto de fondos del mercado gracias a que es el roboadvisor líder en España en volumen gestionado.

Además, dispone de servicios adicionales para optimizar la retirada del capital desde un punto de vista fiscal, y de una promoción para que sus clientes no tengan que pagar comisión de gestión por los primeros 10.000 €.

El principal inconveniente de Indexa Capital es que sus comisiones son un poco más elevadas que si creas una cartera de fondos indexados por tu cuenta.

La alternativa de comprar los fondos por nuestra cuenta sigue siendo más barata aunque, eso sí, tendremos que realizar todo el trabajo por nuestra cuenta y riesgo (asset allocation, ajustes de cartera, etc.).

Asimismo, Indexa exige un mínimo de 1.000 € para comenzar a invertir, una cantidad inicial relativamente asequible para el inversor medio.


📌 Cómo invertir en fondos con Baelo Patrimonio

Baelo Patrimonio es un fondo de inversión de renta mixta global gestionado por una única persona, Antonio Rodríguez Rico. 

Logo de Baelo Patrimonio

Se considera como un fondo de autor, cuenta con más de 2.000 partícipes y gestiona un volumen de más de 30 millones de euros.

Baelo pretende seguir la estrategia de la gestión pasiva con un toque de cartera permanente y, por tanto, sus comisiones son más bajas que las de otros fondos de autor. 

El fondo invierte entre un 30% y un 75% en renta variable, y el resto en renta fija. 

Su filosofía se basa en seguir la estrategia del Buy&Hold, comprando empresas consideradas como aristócratas del dividendo, es decir, aquellas que hayan aumentado su dividendo de forma creciente en los últimos 25 años.

🌏 Estrategia de inversión de Baelo Patrimonio

La cartera actual de Baelo Patrimonio tiene una composición del 60% en renta variable, un 30% en renta fija y el 10% restante en efectivo e invertido en cartera de bonos con rating AA. 

Las principales posiciones del fondo son las siguientes:

  1. Johnson & Johnson
  2. Tencent Holdings
  3. Nestlé SA
  4. Louis Vuitton
  5. Franco-Nevada

Renta variable

Los activos de renta variable están divididos en las siguientes categorías:

  • Dividend Kings USA: Johnson and Johnson, Altria, Coca-Cola, 3M, Colgate, Procter & Gamble, Emerson, Lowe´s, Parker, Hoymel, Stanley Black & Decker y Dover.
  • Global EX-US EX-EUR: Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, Infosys, Suncor, Diageo, Tencent, British American Tobacco, Enbridge, Canon, NTT, TD Bank, CN, Associated British Food, Westpac y Bridgestone.
  • Euro Dividend Aristocrats: Unilever, Louis Vuitton, SAP, Total, L´Oreal, Hermes, Sanofi, Henkel, Munich RE, Fresenius, Essilor, Bayer, Air Liquide, Danone, Wolters Kluwer y ASML.
  • España: Inditex, Naturgy, Amadeus y Red Eléctrica de España.
  • Global REIT: Simon, Unibail, Public Storage, Reality Income, Federal Realty, Vonovia y Mitsubishi.
  • Minas de oro: Newmont, Barrick, Fresnillo y Franco-Nevada.

Renta fija

El 10% del total de la cartera del fondo de Baelo Patrimonio se invierte en renta fija

Más concretamente, el 20% se invierte en el Bund alemán (el bono alemán a 10 años) y el 10% restante en bonos alemanes ligados a la inflación.

Resto 

El 10% restante se compone de efectivo y de activos con rating de AA: Berkshire Hathaway (la compañía de Warren Buffett), Merck, ANZ y Toyota.

📊 Índices más utilizados por Baelo Patrimonio

Los índices a los que pertenecen las acciones seleccionadas son:

  • S&P Euro Dividend Aristocrats. Forman parte del fondo aquellas empresas que hayan incrementado su dividendo de forma creciente durante los últimos 10 años, o las que lo hayan incrementado o mantenido ininterrumpidamente durante los últimos 20 años.
  • S&P Dividend Aristocrats. Dentro de este índice se encuentran las empresas conocidas como dividend kings, es decir aquellas compañías que hayan aumentado su dividendo en los últimos 50 años de forma ininterrumpida.
  • Nasdaq International Dividend Achievers Select. Para el resto del mercado internacional, Baelo utilizará este selecto índice de acciones de dividendo creciente global ex-USA como base, aunque también se podrán seleccionar acciones de los índices S&P de Aristócratas globales.
  • S&P Global Reits y S&P Global Gold Miners. Además, Baelo añade una selección de las acciones de mayor capitalización de los índices que representan a las inmobiliarias y mineras globales.

💳 Comisiones de Baelo Patrimonio

Las comisiones de Baelo Patrimonio son las siguientes:

Cartera Fondos InversiónCartera Fondos Inversión
Comisión de gestión0,557%
Comisión de depositaría0,10 %
Comisión de éxito0 %
Otros costesPendiente
TOTAL0,657% + otros costes *

(*) Según Morningstar los costes totales del fondo son de 1,70% pero nos consta que no están bien calculados debido al poco histórico del fondo de inversión. Actualizaremos este análisis una vez sepamos de primera mano el coste total del fondo.

Nota: Si lo contratas desde la gestora (Esfera Capital) deberás añadir una comisión de 10€ al semestre si el importe de tu inversión es menor a 15.000€.

📈 Rentabilidad de Baelo Patrimonio

Desde que comenzó su andadura en abril de 2018, la rentabilidad de Baelo Patrimonio ha sido la siguiente:

AñoRentabilidad
20184,07%
201915,10%

Si quieres saber la rentabilidad actualizada te recomendamos que visites su página oficial.

▶️ Cómo invertir en Baelo Patrimonio

Existen dos opciones para comprar participaciones de Baelo Patrimonio: a través de Esfera Capital, su entidad gestora, o bien a través de entidades que distribuyen el fondo.

En el primer caso, la apertura de cuenta es 100% online, sin necesidad de papeleos ni correo postal. Para ello debes abrir una cuenta y solicitar la compra de las participaciones que desees adquirir.

Por otro lado, es posible contratar a través de entidades que distribuyen el fondo. 

En la actualidad, Baelo Patrimonio está dado de alta en Inversis, así como en aquellas entidades que utilicen su plataforma de distribución, como AndBank o Banca March. Si ya dispones de cuenta en alguna de estas entidades, podrás comprar participaciones del fondo.

Después Esfera Capital, la opción más popular es Myinvestor.

🔐 ¿Es seguro invertir con Baelo Patrimonio?

Baelo Patrimonio es un fondo que está registrado en la CNMV y, como tal, supervisado por esta entidad. 

Además, tiene como depositario al Banco Santander (Santander Securities Services), el mayor depositario español en volumen de activos. Es, sin duda, un banco con un prestigio e importancia a nivel mundial.

Por último, Esfera Capital está también adscrita al FOGAIN, de manera que el capital del partícipe está asegurado en caso de quiebra de la gestora.

Así que, respondiendo a la pregunta, invertir en Baelo Patrimonio es 100% fiable.

✅ Ventajas y desventajas de Baelo Patrimonio

Baelo Patrimonio supone un concepto diferente de inversión

Combina la gestión pasiva con la compra de empresas que hayan asegurado un dividendo creciente en los últimos años. Y todo ello con unas comisiones reducidas para un fondo de autor y una baja rotación de activos.

Además, la rentabilidad es bastante buena para ser un fondo de renta variable mixta. Puede ser interesante para aquellas personas que quieran buscar un fondo con poca volatilidad y que, al mismo tiempo, permita incrementar el patrimonio del partícipe a largo plazo.

El mayor inconveniente es que su contratación es, por el momento, bastante reducida. Hasta hace poco, solo se podía contratar a través de Esfera Capital, aunque ahora mismo se ha ampliado también a Inversis, pero por el momento no lo podrás encontrar en otras comercializadoras.

Otra desventaja es que existe riesgo de gestor, ya que todo depende de Antonio. Si le ocurre algo al gestor o simplemente se cansa de gestionar su fondo tendríamos que buscar otra alternativa.

Antonio Rico, gestor de Baelo Patrimonio

📌 Indexa Capital vs Baelo Patrimonio, ¿cuál de los dos elegir?

No hay una respuesta clara a esta pregunta, ya que la idoneidad de un producto u otro depende del perfil del inversor. 

De hecho, ni siquiera son el mismo tipo de producto

  • Indexa Capital es un roboadvisor que invierte de forma indexada, automática y diversificada en varios fondos índices a nivel mundial. 
  • Baelo Patrimonio, por su parte, es un único fondo de inversión que invierte de forma diversificada en función de las decisiones de su único gestor, Antonio Rico

Por tanto, son productos distintos y compatibles

Por ejemplo, un inversor puede elegir un perfil de inversión con una exposición más elevada a renta variable en Indexa Capital y comprar participaciones de Baelo Patrimonio para tener en cartera más moderada, si ese es su objetivo.

Cabe destacar que desde Hola inversión siempre hemos defendido la gestión indexada o pasiva como una de las opciones más interesantes por sus bajos costes y rentabilidad a largo plazo. Aún así, la filosofía de Baelo también nos gusta aunque técnicamente sea un fondo de gestión activa.

En cualquier caso, las dos alternativas sugieren un modelo similar: los bajos costes, la diversificación y la inversión a largo plazo.

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Guillem Roig

Guillem Roig

Guillem es un apasionado de las finanzas personales y la inversión, además de estar certificado como asesor financiero europeo (EFPA) con el nº 32643. Su búsqueda por encontrar productos financieros transparentes y con bajas comisiones le ha llevado a especializarse en inversión indexada, roboadvisors y crowdlending. Aparte de escribir en Hola inversión ha trabajado como analista de negocio en una empresa cotizada en la Bolsa de Nueva York que forma parte del S&P 500.

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