Si no fuera por su hija, no hubiéramos entrevistado a Jordi Mercader. Sigue leyendo y entenderás por qué.
En su parte académica, Jordi se licenció en Administración y Dirección de Empresas, además de realizar no uno, sino dos MBA, uno en ESADE y otro en la UPC. En la parte profesional, Jordi cuenta con sólidos conocimientos en gestión empresarial. Llegó a ser el director general y responsable mundial de división en una conocida marca de moda. Aparte de todo esto, Jordi tiene una amplia experiencia como inversor particular.
Hace unos años, Jordi quería empezar a invertir para su hija pero no encontraba un producto financiero adecuado. Algunos tenían altas comisiones mientras que otros funcionaban con vehículos que no le convencían. Esa inquietud no cesó y acabó transformándose en un proyecto que hoy conocemos con el nombre de inbestMe.
Así pues, en Hola inversión hemos querido entrevistar a Jordi porque es Co-fundador y CEO de inbestMe.
Por si no lo conoces, inbestMe es un gestor de inversiones con el que puedes invertir en ETFs de una forma diversificada y totalmente automatizada. A partir de un sencillo test, determinarán tu perfil de inversor y te propondrán una cartera con bajas comisiones y adaptada a ti. Además, recientemente han lanzado sus carteras indexadas socialmente responsables y también value. Si quieres más información puedes leer nuestro análisis detallado de inbestMe.
La entrevista a Jordi Mercader que no te querrás perder
Estás en una reunión familiar y un primo lejano te comenta que quiere empezar a invertir. ¿Qué le dirías?
Para el 99% de los primos lejanos les diría:
- Determina qué dinero no necesitarás en los próximos 3 años, por poco que sea.
- Inviértelo cuando antes. Es más importante el cuándo que el cuánto.
- Determina tu horizonte cuanto más largo mejor.
- Sino tienes claro tu horizonte trocea tu inversión en dos, y pon tanto como puedas a largo plazo y el el resto a medio plazo (recuerda no invertir lo que necesites en el corto plazo).
- Invierte a través de una cartera bien diversificada con una visión mundial con múltiples clases de activos descorrelacionados a través de ETFs (el coste de estos tiende a 0).
- Ahorra e invierte recurrentemente al menos una vez al año y aprovecha para reajustar (rebalancear) tu cartera.
- Olvídate de tu inversión. Solo revísala si:
– puedes aumentar el punto 5 o
– si tus circunstancias cambian de forma importante (revisando 3-4)
Seguro que si haces esto te harás rico (cada uno a su nivel) aunque poco a poco.
Para el otro 1% (de los primos muy inquietos y con ganas de dedicar mucho tiempo) les diría lo mismo con el 80% de sus inversiones. Con el otro 20% que vayan construyendo una cartera de 25/50 buenas empresas con una visión a largo plazo. Y que no las vendan si la tesis inversora inicial no cambia. Pero esto último es para pocos “primos”.
Desde hace meses los mercados están en negativo y la gente entra en pánico. Tu pareja/familia te suplica que recuperes tu capital. ¿Cómo responderías?
Como seguro a mi pareja le habría explicado el punto anterior le diría:
– Cariño habíamos quedado en que haríamos lo del punto 6 recuerdas.
No han cambiado tus circunstancias pues sigue con el plan.
Incluso si el mercado ha caído mucho sin mucha justificación convertiría supregunta en otra pregunta: ¿tienes algunos ahorros más para invertir?
Este pánico que mencionas es lo que provoca que la mayoría no tengan éxito invirtiendo.
Es curioso que la gente hace todo lo contrario a lo que debería hacer: compra cuando hay euforia en la bolsa (está cara) y vende cuando hay pánico (y está barata).
Hace poco leí alguien que decía que las caídas del pasado se ven como una oportunidad las del presente o futuro como un riesgo.
Esto es en realidad la parte más importante (punto 6 de la primera pregunta). Conseguir superar nuestros temores a los mercados. Seguir con nuestro plan pase lo que pase es lo más difícil.
Hace poco escribimos en nuestro blog un artículo en el que decíamos algo así como que “el éxito de tus inversiones vendrá marcado por lo que hagas cuando las cosas se ponen feas”.
Mi hija ha aprendido la lección. De hecho, no mira nunca su cuenta. Tiene programadas sus aportaciones trimestrales. ¡Y le va muy bien!
Quieres invertir tu dinero, pero inbestMe no existe. ¿Dónde lo invertirías?
El dónde es fácil, por ejemplo haciendo una sencilla cartera tipo:
- Un 50% en un ETF mundial de renta variable (IE00B44Z5B48SPDR MSCI ACWI UCITS ETF)
- y otro 50% en un ETF de bonos mundiales (LU0942970798 Xtrackers Barclays Global Aggregate Bond UCITS ETF 5C (EUR hedged))
Cambiando el % cada uno podría ajustar su exposición en función de su horizonte temporal.
Aportaría ahorros 1 vez al año aprovechando para rebalancear (ajustar) la cartera. Idealmente nunca vendiendo posiciones para no realizar nunca ganancias.
El problema es el cómo.
Que alguien pruebe ir a su banco para que le compren esta cartera y verá los problemas que tiene. ¡Si lo consigue que revise los costes de transacción y custodia y los negocie a la baja!
Te llaman de tu sucursal bancaria porque tienen algo importante que contarte. Te ofrecen su nuevo fondo de inversión: Mixto Conservador Quality Premium Securité Absolute Return. ¿Qué es lo primero que les preguntarías?
- Cuál es la comisión de gestión.
- Cuál es su estrategia para poder dar un absolute return y cuánto recurrente es.
Es muy difícil tener una ventaja competitiva para conseguir dar un absolute return. Y aun siendo así las comisiones se llevarían una parte importante quedando un retorno neto poco interesante.
Con lo cual volvería a lo dicho en la primera pregunta.
Te toca el bote del Euromillones ¡48 millones de euros! ¿Qué harías con todo ese dinero?
Pues es imposible que me toque ya que no juego nunca. Es una cuestión de estadística la probabilidad de que toque es tan sumamente baja que todo el mundo debería dejar de jugar y ahorrar e invertir poniendo la suerte a su favor. Tendría a su favor la de la tendencia al alza (a largo plazo) de los mercados sumada a la de la magia del interés compuesto.
¡Esta lotería siempre toca, siempre! … si le dejamos el tiempo adecuado. A partir de 5 años está estadísticamente asegurada. Lo que pasa es que la mayoría de inversores no tiene la paciencia adecuada.
En la otra puedes estar toda la vida comprando Euromillones y lo más probable es que no te toque nunca.
Es curioso que hay mucha gente dispuesta a tener paciencia tirando 20 Euros semanales en un décimo (o sea más de 1.000€ anuales) durante muchos años y no es capaz de tenerla con sus inversiones. En menos de un año ya están nerviosos si no están en positivo.
Nota: 1.000€ anuales se convierten 35.000€ en 20 años al 5%.
Viajas en el tiempo y te encuentras con tu yo más joven. ¿Qué consejos le darías?
Pues que acepte que solo conoce muy pocas cosas y que se acostumbre a aprender constantemente. Además una gran parte de lo que hacemos ahora será diferente en 5-10 años.
Puedes elegir a cualquier persona con la que cenar. ¿A quién elegirías y por qué?
Edward O. Thorpe.
Él es el único que conozco que estuvo muchos años utilizando una fórmula automática, infalible y recurrente para invertir. Descubrió y usó la fórmula después publicada por Black & Scholes para valorar derivados. Compraba derivados desalineados de acciones que vendía asegurándose una ganancia perfectamente hedgeada.
Tenía lo que en inglés se llama un “edge«, una ventaja competitiva recurrente y que funcionaba en cualquier situación de mercado! Este sí habría podido crear un fondo de absolute return.
Bueno en realidad la razón principal de la cena sería para preguntarle si tiene alguna otra idea para encontrar otra ventaja como esa, aunque mucho me temo que la respuesta sería que no. El ya responde en su último libro que no y por lo tanto recomienda más o menos lo mismo que yo en la pregunta 1. Tiene un capítulo de su libro titulado “Beat most investors by indexing”. Él mismo cuenta que los “edges” hoy en día son imposibles de encontrar. Demuestra como el mismo Warren Buffett lo ha perdido en los últimos 10 años.
Cenar con Warren Buffett tampoco estaría nada mal, esto se puede hacer pagando $1M
La semana que viene es el cumpleaños de tu mejor amigo/a. ¿Qué libro le regalarías que no fuera de inversión?
Pues como el anterior libro que he mencionado tiene una parte de vivencia personal ¿por qué no regalar el de Edward O. Thorpe?
“A man for all markets”
Cuenta como desbancó a los casinos. Hay una película inspirada en esta parte.
Sería una buena forma de introducirse en la inversión.
Para algo muy apartado de la inversión le regalaría “El problema de los tres cuerpos”, un libro de ciencia ficción.
Te encuentras con un potencial inversor que te pregunta por qué invertir con inbestMe. ¿Qué le dirías?
Pues porque hace lo explicado en las preguntas 1 y 2 sin preocupaciones y seguramente por debajo de lo que le costaría hacerlo por sí mismo.
Además, no se sentiría solo para superar su pánico. Puede estar con la tranquilidad de que nuestros algortimos y equipo de expertos se ocupan de todo.
Y puede incluso ir más allá. Ahora lo puede hacer siguiendo carteras temáticas como la de Inversión Socialmente Responsable si quiere invertir de forma sostenible.
O con un sesgo en valor (inversión en valor o value investing) probablemente muy apropiado para los tiempos que vienen.
Agradecemos a Jordi Mercader que haya dedicado su tiempo a responder estas preguntas, y esperamos que hayan sido de tu interés.
Si estás interesado/a en invertir con inbestMe, desde este enlace podrás conocer tu perfil de inversor y acceder a su promoción actual.
Nota: Las respuestas mostradas en este artículo son solo opiniones personales y no deben considerarse como recomendaciones personalizadas de inversión.
